H지주

사업보고서가 하나밖에 없다.

제일홀딩스 상장시켜서 하림홀딩스와 합병시킨지 얼마 안 됐기 때문.

 

 

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20180504000303

 

연결대상 종속회사 총 83개사... 너무 어렵;;;;

1000억 이하는 제외

 

제일사료(주) - 4480

하림 - 닭 생산 및 가공 6146

(주)선진 - 사료제조 및 양돈 생산, 가공 5777 : 미얀마 법인도 있음. 해외는 다 사료 제조 / 선진 필리핀도 450 / 베트남도 합쳐서 850 / 중국도 360 정도?

(주)팜스코 - 사료제조 및 양돈 생산, 가공 6610 : 인니 법인도 있음. 곡물구매 법인, 사료제조 법인

하림USA 아래 4개 법인 있는데 총 합쳐서 2316

하림홀딩스 - 지주회사 2325

(주)엔에스쇼핑 - 7921

하림산업 - 4816 부동산 개발?

팬오션 - 38209

 

4480+6146+6610+2325+7921+4816+38209 = 70507

 

김홍국 외 11인 66.51%

20170623 일반공모, 액면가 100원, 공모가 20,700원

주당 현금배당금 180원.

지주사 부채비율 2017년말 133%

 

닭

돼지

사료 : 옥수수, 대두

해운

홈쇼핑

 

 

1인가구 증가 관련 어떨까? 닭고기?

 

 

 

지주사는 각각 기업들의 가치 산정하고는 다른 얘기 같다.

지주사가 삽질을 안 하고 배당을 정상적으로 받아야 가치 산정이 정상화 될 것 같은데... 잘 모르겠음.

 

 

증권사의 논조를 보자.

 

KB증권 : 김준섭

 

http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=490827 180822 7/1 합병, ROE가 3년 평균 9.7%로 감소. 하림지주 자기주식 17.7%, 하림홀딩스 손자회사에 대한 지주사 행위제한 요건(지주사의 증손자회사에 대한 지분율 100% 투자요건)이 완화된다. 하림산업(양재동 한국터미널 부지 개발사업), 하림식품이 그 대상. 행위제한 요건완화로 외부에서 지분투자가 가능. 하림그룹 2022년까지 양재동을 물류센터로 개발하겠다..는 계획. 토지매입액 4738억, 현재 추산 1.6조원. 2018년 2분기 기준, 가금부문 옥수수 가격 상승으로 별로... 양돈 가격이 별로라 실적이 떨어짐. BPS는 12,725원.

 

합병 후, 김홍국23%, 한국인베스트먼트20%, 올품4%, 오수정3%, 자기주식18%, 기타특수관계인1% -> 69%

투자지분 팬오션58.8%, NS홈54.3%, 하림49.9%, 선진50%, 팜스코56.6%, 제일사료88% 등

 

http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=502111 181115 3분기 실적. 매출 11.9% 증가, 영업이익 -5.5% 감소. 가금 부문 실적이 예상보다 좋음. 양돈부문은 생물자산평가이익 감소(회계 이슈), 사료판매량 감소, 사료 원가 부담. 서울시가 9월 '제3차 물류기본계획'을 확정. 공유주방 사업도 계획.

 

http://hkconsensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=506089 181217 엔에스쇼핑 하림산업 100% 지분 보유.

 

 

 

 

잘 모르겠다.

매출 비중은 팬오션이 너무 크고 운송>사료>유통(홈쇼핑)>육계>양돈 인 듯 하니

닭고기는 하림....이라고 해서 하림이 닭고기 회사인 줄 계산하기도 비중이 생각보다 작음.

 

보유한 자산, 특히 주식의 가치 대비 시가총액이 싼 것은 사실이나,

지주사의 보유지분은 시장 전체적으로 50% 할인받는 게 보통이라 저평가로 보여지지는 않는다.

 

자회사들이 실적이 좋아져서 주가가 막 오를 거라면

자회사를 사지, 뭐하러 지주사를 사는감? 이 질문에 답을 못 내겠다.

 

암튼 자회사 특히 팬오션과 엔에스쇼핑 주가랑 동행하는 것 같긴 한데...

결국 양재동 화물터미널 부지가 어떻게 되느냐가 큰 모멘텀이 되지 않을까 싶은데

단기 모멘텀이 발생할 때를 기다리다 나와야지 하는 동안

시장이 무너지면서 주가가 빠지면 무슨 소용?

 

다만 주가가 빠질만큼 빠져서 여기에서 더 무너질 측면이 적다고 하면

기다릴 시간은 있는 것 같기도 하고......

 

결론적으로 잘 모르겠다;;