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트라우마라는 말이 있다. 강한 정신적 충격을 받으면 그 충격의 기억을 쉽게 떨쳐내지 못하고 트라우마에 시달린다. 때문에 트라우마는 좋지 않은 경험, 실패의 기억 등에 기인하는 것이 일반적이다. 그러면 성공의 기억은 우리에게 긍정적인 영향을 끼치는 것일까?

현 주류 정치세력은 586이다. 50대, 80년대 학번, 60년대 태생. 그런데 올해가 2021년이니 586은 서서히 686에 접어들고 있다. 586이건, 686이건 이들이 아직 대한민국 사회의 주류라는 데에는 변함이 없다. 최근 경제적 어려움과 함께 시대에 맞지 않는 감각과 공정성 등이 지탄받고 있는 세대이기도 한데 이들은 87년 6월 항쟁을 20대에 경험한 세대이기도 하다.

34년 전, 군사독재, 간접 대통령 선거. 정보가 통제받는 상황에서 음모론은 고개를 들고 다른 집단과의 교류가 적을수록 음모론의 강도는 거세지고 그 집단은 자정능력을 잃는 법이다. 서슬퍼런 군사독재가 심해질수록, 빨갱이, 간첩이라는 누명을 뒤집어 씌울수록, 민주세력 안에서의 반대급부도 심해졌을테지만 6월 항쟁으로 군사독재가 무너진 그 순간, 그런 반대급부의 음모론들은 정당성을 확보했을 것이다.

결과의 승리가 과정의 잘못을 잠재우는 그 성공의 기억은 그들 안에 깊이 자리잡았다. 오랜 세월을 거치며 그들을 주류 세력으로 이끌었지만 이제 60대에 접어드는 그들을 주류에서 끌어내리는 것도 그 성공의 기억일 것이다.

주식에 대한 얘기가 어디에나 있는 시대이다. 사업장 뿐만 아니라, 대중교통에서도, 식당에서도, 지나치는 사람들 속에서도 심심치 않게 주식에 대한 얘기가 들린다. 그들 중 대부분은 코비드 이후의 주식시장에서 성공을 맛보았거나 성공을 맛본 이들의 이야기를 접했을거다. 어느 하나의 성공은 다른 하나를 지나며 증폭되고 부풀려지고 더해진다. 누가 얼마를 벌었다라는 이야기는 바꿔말하면 1500에서 3000이 가는 시장 속에서도 그 누구 외에는 돈을 번 사람이 별로 없다는 이야기도 될 것이다.

성공의 기억이 모두를 도취시키고 있다. 과정이 조금 이상해도, 논리의 전개가 허술해도, 결과가 좋으면 다 합리화되는 시장이다. 인간 세상에서는 이상한 과정이 바로 잡히는 데에 한 세대 이상의 시간이 걸리기도 하지만 자본의 세계에서는 왜곡의 크기는 몰라도 왜곡의 시간이 길어지는 일은 쉽게 발생하지 않는다. 증시의 가장 큰 호재는 낙폭과대이고 가장 큰 악재는 버블이다. 버블을 측정하고 판단하는 데에 있어 수급은 감안해야 하는 몇 가지 요인 중 하나일 뿐, 시장의 기준이 되는 메인팩터가 아니다.

이제 빠질거다. 시장에 버블이 꼈다. 그런 얘기가 아니다. 그걸 정확히 아는 사람이 세상에 누가 있을까. 다만 비정상이 정상인 듯 받아들여짐을 경계해야 한다는 얘기는 하고 싶다. 악화가 양화를 구축할 수는 있지만 악화가 양화를 구축하는 시간이 무한정 길어질 수는 없다. 

집밖에 안 나가는데 화장을 하겠냐?

나가도 마스크 쓰고 나가는데 화장을 하겠냐?

화장품은 소모품, 안 쓰면 안 산다.

백신으로 정상적인 야외활동이 가능해지는 시점이 언제인가? 에 철저히 연동될 것.

코s맥s가 실적이 괜찮았다는데 손소독제 때문이었다고 한다.

이래서 사업포트폴리오가 중요.

회사로서는 다행이었을거다.

산업이 연간 16% 하락하면 여기저기 곡소리도 나고 망하는 데도 나올텐데

다른 분야에서 오히려 돈을 벌어서 힘든 시간을 잘 버텨줬으니 말이다.

이런 때에 못 견딘 경쟁자가 망하면 더 좋고...

올해를 지나면서 몸집을 줄이고 효율화를 극대화해서 혹한기에 대비할텐데

일단 내년 상반기에는 그런 전략이 시행될거다.

그럼 각자 세운 그런 전략이 하반기에 얼마나 잘 맞느냐...에 따라 내년 실적이 정해질 것.

분식집에서 순대를 빼고 떡볶이만 남겼는데

내년 여름을 지나면서 급정상화됐는데

유행 품목이 떡볶이가 되면 대박, 순대가 되면 쪽박.

대부분 오프라인 폐점과 인력 축소.

효율화와 정상화?

중국의 민족주의를 보고도 그런 얘기가 나오나?

문화대혁명이 있던 나라가 중국이다.

지금 우리나라 보고도 중국의 전체주의를 모르겠냐? 

우리나라 화장품, 이제 중국에서 쉽지 않아 보인다.

프로야 같은 게 나을 것 같다. 

고급화 전략? 로레랑, 랑콤처럼 될까? 현재로서는 후의 가능성 > 설화수의 가능성.

개인적 판단.

골드스타12개유지

-21년 전장 흑전? 만도, 한온시스템은 최근 3개월 80%, 25% 올랐다. 골드스타도 전장인데 왜 안 오르냐?

-엠씨 사업조정, 생산효율화로 적자축소? 핵심부서 없애고 ODM 구조로 재편.

<나의 의문> 역사적 PB밴드는 0.6~1.4(5년), 1.8(10년) 지금 1.0. 상대적 저평가라는 건데 목표주가를 안 올렸다는 건 추정치를 의미있게 올리기 어려웠기 때문인거다. 그럼 다른 애들이 올랐는데 얘는 안 올랐으니 얘도 올라야 하는 것 아닌감? 이런 얘기밖에 안 되지 않나?

뉴스읽기1209 : 추가 지원안 합의 쉽지 않다. 민주당의 주/지방정부 지원, 공화당의 기업/학교의 코로나19 피해 보상 면책. 멕코넬 공화당 원내대표가 일단 이거 두 개 놔두고 의견 일치 조항만 합의하자 했으나 척 슈머 민주당 원내대표가 거절. 민주당에서는 주/지방정부 지원은 민주당만 원하는 게 아니고 양당 모두 원하는 건데 왜 빼냐. 멕코넬은 24년까지 면책, 중도성향 롬니는 20년 피해만 면책하자. 일단 9월 임시예산안 1주일 연장안(12~18) 통과시킬 전망. 결국 이 모든 게 1/5 있을 조지아 연방 상원의원 선거와 밀접한 관련이 있다. 현재로서는 박빙. <나> 트럼프 반감과 컨벤션 효과?

20200102 고객예탁금 29,859,926 / 신용잔고  9,207,175

20201207 고객예탁금 62,815,222 / 신용잔고 18,573,426

마스터카드 : 현금 배당 10% 상향 분기 44센트, 현재 주가 340불 수준. ROE 상향되고 주주가치 좋아질 것. 비자보다 저평가, 수익모델이 해외 비중이 더 높아서 안정적. 온라인 수혜 등. <나> 잘 모르겠다.

이그전 : 21 오피 50% 이상 증가? 현재 예상치 38%. 가능하다. 1)반도체, 나머지 동반 상승 20년간 3번 32~68%. 반도체 강세와 달러약세가 같이 오는 경우가 매우 드물다. 2)EPS추정치가 위 세번 동안 연초 대비 18% 증가, 주로 상반기에 조정. 3)전년도 기저효과 측면에서 내년은 2017보다 2004, 2010과 더 유사. <나> 근데 그 때들은 주가가 전년도 하락 이전 고점을 돌파한 상황은 아니었지 않나?

영국 IBA(ICE Benchmark Administration), USD LIBOR 공표 23년 6월 이후 중단 결정 : 리보는 은행 간 무담보 단기자금 거래에 적용되는 금리, 달러/파운드/유로/엔/스위스프랑 5개 통화와 7개 만기(오버나잇~12개월)로 고시. 2012년 리보 조작 사건이 발생하면서 지표금리로서의 신뢰도 상실, 금융위기 이후 은행 간 시장 유동성 감소로 리보 효용성이 하락. 당초 21년 말 중단 계획이었는데 코로나로 연장. 1주, 2개월물은 21년 말 이후 중단. 미 금융당국은 은행들에게 USD 리보를 벤치마크로 하는 신규 계약은 21년말 이후 중단토록 권장(11/30). 미국에서는 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)이 리보 대체할 듯. 그러나 리보는 무담보 금리에 다양한 만기를 제공하나 SOFR은 미국채를 담보로 하는 무위험 금리에 익일물만 제공, 동월물 비교를 위해서는 SOFR 복리 환산이 필요하며 리보 대체하려면 리보 크레딧리스크까지 반영하는 작업이 필요(현재 과거 5년 평균 스프레드 활용). 현재 레버리지론의 금리는 대부분 리보3월+스프레드. SOFR로 대체되겠지만 기계약건은 일부 혼선이 우려. 벤치마크 변경 방식이 확정되지 않을 경우, 프라임금리에 근거해 대출금리가 결정되면서 일시적으로 레버리지론 금리가 상승할 수 있다. <나> 어렵지만 공부 겸 열심히 적어봄.

퀀트 저평가 : 피비 기준으로 본 듯 한데 매출또는오피최대치경신/주가는10년평균미만 리스트업 중 (나) 올해 별로였거나 오히려 주가 하락 렌터카, 한솔테, 푸드나, 코맥엔비티, 동방아그. 3분기누적매출10년평균보다높고주가는10년평균대비-1표준편차이하 리스트업 중 (나) 올해 및 최근 3월 주가 별로 크크크, 테크윈, 이엔엠, 비지엪, 이건홀. 매출10년고점대비-50%는아니고영업흑자인데주가-50%이상하락 리스트업 중 - (나) 올해 및 최근 주가 별로 : 특징 - 지주사가 겁나 많다. 프레이웨, 카24, 삼양홀, 삼립, 아레스, 세보엠, 덱스터, 신화인터.

YIK 얘는 따로.

한전 : 주가 올랐는데 전기요금 개편안으로 연료비 연동제를 채택하고 17일 발표할 가능성 제기. 11일 정기 이사회에 안건 상정할 예정인데 내년으로 논의가 미뤄질 가능성도 있음. 이사회 의결, 산업통상자원부, 기획재정부 협의가 필요. 연료비 연동제가 되면 전기요금은 오히려 인하. 그러나 장기적으로 영업이익 안정성 회복. <나> 긍정적인 것 맞다. 한전의 가장 큰 문제는 정책에 따라 좌우되기 때문에 예측하기가 어렵다는 거였으니...

현차 : 목표주가 8.7% 상향 25만원. 판매회복과 함께 오피 전망치 상향. 차는 예상보다 더 팔리지만 장부상은 환차손이 더 큼. 연간 달러 -3588억, 유로 +796억. 경제재개, 대형화/고급화, 전기차 전용플랫폼. <나> 코스피 1등 반도체와 성장주 1등 전기차가 저리 세게 오르면 현차는 싸보일 수 밖에 없지 않을까?

닉스 : 목표주가 15% 15만원 상향. 디램 예상보다 빠른 1분기 가격 반등 예상. 3분기 낸드 상승 전환? 4년 만에 도래하는 서버 교체 수요증가. 인텔 낸드사업부 인수로 글로벌 1위. <나> 장미빛 전망 뿐이네. 그래서 이 주가인 건 아닌가?

공정거래법 전면개정안  * 지주회사의 자, 손자회사 의무 지분율 강화 -> 상장사 20% > 30%, 비상장사 40% > 50%. 새로 지주사 체제로 전환하거나 새로 편입하는 자, 손자회사에만 적용.  * 공익법인 보유한 계열사 지분 의결권 행사 금지. 다만 상장사 임원 선임, 해임, 정관 변경, 합병 등에 대해서 총수일가 지분과 합산해 15%까지는 행사 가능.  

이그전1210 : FB의 인별(12), 왓츠앱(14) 인수. 반독점 위반 조사는 미국, 영국, 중국 다 있는 일. OECD는 디지털세의 결론을 코로나 때문에 21년으로 유보한 상황. 플랫폼에 경쟁력 있는 기술, 컨텐츠 사업을 영위하려는 중소형 기술주들에게 새로운 기회가 될 수 있다.  <나> 좋은 포인트. 생각해볼만하다.

크리스FNC 98,8 설립. 핑, 파리게이츠, 팬텀 등등 7개 브랜드. 코로나19 최대 수혜. 3분기 매출액 23% 성장. 영업환경은 별로. 골프웨어 경쟁 심하고 전체 시장의 성장률은 16년 이후 정체. 

퀀트 : 배당주 - 기관 중 금융투자는 12월 만기일 전후로 매수에 나서는 모습이 반복. 선물가격은 배당에 대한 예상가격이 반영되기 때문에 선물 이론가(과거 배당수익률 반영)보다 고평가. 따라서 선물매도, 현물매수의 배당 차익거래 가능. 이익개선+고배당 = 아이언, 밥괭이가 여기 나오네? 오 KPS도 나온다.